话说武田胜赖携家带眷，逃往岩殿山下，苦候了半日，仍不见有人相迎，正自忧愁，忽然山上枪砲齐鸣，滚石乱箭一齐打了下来，才知小山田信茂背叛了。武田将士狼狈乱窜，惊惶逃往天目山。武田胜赖被困山顶，自知气数已尽，召来十六岁嫡子信胜说：「我依照父亲遗愿，将家督之位传予你。从今日起，你就是武田二十代家督了!」父子对望，悲切无比。
曾遭放逐的内膳友信，千里迢迢赶来，恳求相随，胜赖不禁感叹：「没想到我到了今日，才看清谁是忠臣，谁是佞臣!」正自伤怀，追兵又到，武田主从四十人，多为妇嬬，无法应敌。大熊朝秀、内膳友信战死，长阪钓闲、跡部胜资、秋山伊纪自尽。
瀧川一益沿路追杀，武田新主信胜挥繁长矛，慷慨赴义，土屋昌恆以藤蔓包扎伤臂，单手舞刀，堵住崖口，连斩敌兵而亡，留下「单手斩千人」之名。胜赖见大势已去，与妻女洒泪相别：「事到如今，唯有自尽，成全武士之名!」
正要自尽，道旁闪出三名客商，大喊：「以多欺少，非君子作风，两位娘子，替我教训一下这群恶徒!」
原来说话的正是神屋霜秀，他来甲斐送货，却见织田大军行兇，不禁激起侠义心肠，出手拦阻。织田大将伊藤永光喊道：「哪来的商人，敢多管间事?」
「凭你还不配知道本少爷名号!」神屋霜秀捡起石块，随手一掷，打得伊藤鼻青脸肿，鹤琳、树美各使忍术，杀散追兵，将胜赖扶入栖云寺中，但胜赖伤势沉重，已然回天乏术。他含泪说道：「我女儿……就託你们照顾了……希望她远离乱世烽烟，将来嫁个好人家，别落得跟我一样的下场!」
「别说话，我来为你治疗!」霜秀正要施救，突然一股鲜血，溅上脸颊，原来胜赖拔出匕首，自刺身亡了，享年三十七岁，戒名景徳院殿頼山胜公大居士。芳龄十九的北条夫人追随殉死，留下三岁幼女，哇哇大哭。
霜秀接过小公主一看，忽然头痛欲裂，树美、鹤琳惊问何事。只见霜秀眼神迷离，痛苦难当：「我的脑海里，浮现一张既熟悉、又模糊的脸!」
原来胜赖之女，遗传了祖母笛音姬的容貌，而笛音姬与北川贝綾又是双胞胎，才会勾起他的痛苦回忆。片刻之后，伤情渐缓，霜秀恢復神智后，才往惠林寺送货去了。
而真田昌幸在岩柜城张罗了数日，迟迟盼不到胜赖，正要派人打探，忽见信幸快马奔到，昌幸大惊：「你没待在胜赖大人身旁，怎地回来了?」
信幸说：「主公禁不住小山田的请求，改投岩殿城而去，谁知小山田叛变投敌，主公受困天目山，我只好突围求援，这是胜赖大人要给您的信!」
昌幸拆书一观，内云：「挚友昌幸，长篠战役时，由于我的失误，害死你两位兄长，我一直没有勇气道歉。可叹武田气运已尽，但真田绝不可亡，好好将风林火山的精神流传下去吧!云踪縹渺遮明月，再待晴明西山端。胜赖绝笔。」
昌幸大惊，奔赴天目山而去，却见处处焦烟，四下躺满尸首，胜赖父子的首级早被割去。昌幸哭倒在地，击地懊恼：「可恶，为什么不相信我!主公不是答应要来岩柜城吗，为何又反悔了?」
正自痛哭，织田大军又到，真田父子只好突围而走。昌幸伤心主公之死，将自己反锁房内，苦思三天三夜后，黯然走出房门，正见信幸、幸村两兄弟握拳呼喊，誓言要为主公报仇。
昌幸长叹一声：「已经没必要了!」
「为何?」
「因为我们将改投织田!」
两兄弟大惊：「竟然要投降仇敌，那主公的大仇怎么办?」
昌幸叹了口气：「武田既然不存在，一切都不重要了，我军被上杉、德川、北条三面包围，唯有投降织田，才有东山再起的机会!」乃献出长女村松，向织田宣誓效忠。
信长令其交出沼田城，归于瀧川一益统治。逃亡在外的武田逍遥轩、一条信龙等人，皆遭逮捕处死，自新罗三郎源义光以来，流传数百年的甲斐源氏嫡流武田家，就此灭亡。